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疫情下的消费金融:迎来现金流大考

消费信贷的逾期率正在因疫情而缓慢上升。

 

“Vintage 30天的逾期率一般是在2%左右,现在个别机构已经翻倍到4%了。根据现在的疫情情况,预计2月逾期会逐步加剧。”一位业内人士向****透露。

 

一家汽车金融公司员工则惊叹“逾期率爆炸了!”2月3日春节假期结束之后,公司每天都有数据监测,目前看到逾期3天以上的人数在不断上升。

 

2015年起,由于市场准入的放开,消费金融蓬勃发展,至今已有约10万亿规模(数据来源:零壹智库)。五年来,消费金融从高大上的金融机构走进了街头巷尾,它在中国银行贷款余额中的占比不足1%,但是由于小额分散的特点,事实上却连接着10亿以上的消费者。这个行业连接着人们的衣食住行,正不断覆盖几乎所有的生活场景。

 

新型冠状病毒疫情发生后,据多家研究机构预测,受影响最大的行业包括旅游、酒店、交通、餐饮、线下娱乐等行业。这些行业的从业者与消费金融服务人群高度重合。

 

坏账在上升,新增业务要紧缩。消费金融有一场硬仗要打。

 

下沉人群逾期可能大幅上升

 

2月5日,许多公司在线复工的第三天,在银行业有十多年风控经验的无忌(花名)在知乎(yuxi0929)上更新了自己对最新风控形势的判断。在复工之前,就已经不断有业内的朋友来咨询如何应对节后的风控压力。

 

“各个行业线下实体店都受影响很大,比如网约车司机、零售服务行业员工等受影响都不小,所以对实际利率在24%以上客群、本身还款能力较弱的客群,最近还款压力增大,逾期上升。从而导致原有策略、模型需重建。”他预测。

 

他告诉****,这次受影响最大的人群和消费金融的主要用户群体高度重合。他举例,比如餐饮、KTV等等,其中酒店和旅游行业尤其严重。在各平台上借款的,这些行业的从业者非常多。“越下沉的人群受影响越大。”他预测。

 

在消费金融领域有一个金字塔:按照服务客户优质程度,位于金字塔尖的是银行信用卡,以下依次为头部电商平台、消费金融公司和部分金融科技公司、部分金融科技公司和互联网公司。位于金字塔底的部分金融科技公司和互联网公司给客户的贷款利率在24%以上。

图1:消费金融行业主体及利率定价

 

资料来源:零壹智库

“这部分人群收入较低,本来就是不得已才借钱的,如果受疫情影响导致失业,很可能暂时还不了钱。”无忌表示,“与此相对,位于金字塔尖的信用卡人群是比较稳定的,因为这部分人群中包括教师、公务员、白领等,工作较为稳定,受疫情影响相对较小。”

 

不过,一家头部互联网金融公司内部人士则向****表示,现在疫情对消费金融的影响程度有多大,还不好说,还需要时间来观察。目前的逾期率数字有所上升,但是还在可接受的范围内。他解释,因为本来宏观经济增速是在放缓的,不能拿今年的数字和去年相比,同时目前大多数公司没有完全复工,节假日期间的逾期率本来也要高一些。考虑以上两个因素,实际情况可能并不像大家想象中的那样严重,后续还需要密切关注数据走势。

 

“这个时候不能低估未来风险,但是也不能脱离实际一味夸大。”他表示。

 

线下消费金融情况严峻

 

本来是2月10日复工,但是一家汽车金融公司员工告诉****,复工前一天接到公司通知,暂缓复工,具体时间等通知。

 

这则暂缓复工的通知背后,是汽车行业面临的巨大冲击。春节假期刚过,中国汽车流通协会就向中国银行保险监督管理委员会、商务部等相关政府主管部门正式递交了《关于在疫情防控期间对汽车流通行业经销商提供金融服务支持的紧急报告》,其中提到,汽车销售、租赁及售后服务业务呈现断崖式下跌,经销商经营回款出现断流,企业面临履约困难,全行业的短期流动性冲击极大。

 

汽车金融业务目前发展的重点区域与经济发达程度高度相关,而此次疫情危险系数较高的城市恰恰是一些经济较发达的城市群,以武汉为中心的华中地区、以及北上广深等一线城市所在的区域都是汽车金融的重点区域。

图2:消费金融公司典型渠道模式资料

来源:零壹智库

2月11日,一家位于深圳的车贷平台“人人聚财”发布公告称:“截至1月底,逾期情况较同期高出三四倍,严重影响公司回款。”

汽车金融遭遇的情况,是线下消费金融遭遇的一个典型。实际上,涉及线下的消费金融受影响都不小。根据国家统计局公布的数字,中国2019年网上零售额占社会消费品零售总额比例仅为25.8%,大多数的消费还是在线下。这还没有计入线下的服务,比如近几年飞速发展的医美行业。

 

目前的持牌消费金融公司当中,据零壹智库梳理,大多数都已经有线上业务,只有极为少数的公司尚无线上业务。不过银行的信用卡业务,线下刷卡消费仍是大头。

 

可能有公司会倒下

 

此前,不少研究机构预测,此次疫情对经济的影响可能在一个季度到两个季度。这段时间的业务量下降、风险上升,对包含消费金融业务的公司而言,会造成收入减少、坏账增多,遭遇“两头挤”的情况。这个情况会多严重?

 

2月1日,一篇西贝餐饮集团董事长贾国龙的专访文章一夜刷屏,引起广泛共鸣。文中提到,受疫情影响,西贝400家线下门店基本停业,只保留100多家外卖业务,预计春节前后一个月损失营收7-8亿元,同时2万多名员工一个月支出就在1.5亿左右,若疫情无法有效控制,企业账上现金流撑不过3个月。

 

那么,这个问题到了消费金融领域会如何?一位资深业内人士向****坦言,不排除有公司会在这次疫情中倒下。

 

“消费金融领域是接连遭受重击的。”该人士指出。第一个重击,是2018年以来P2P行业爆雷潮,这背后涉及到诸多消费金融业务。第二个重击,是2019年下半年大数据风控、催收等行业的整治风潮。

 

“要是赶在大环境风平浪静的时候还好,但是在遭遇这一连串事件之后,又赶上疫情,这个情况就真不好说了。”该人士表示,消费金融公司一方面连接着资金方,另一方面连接着普通用户,现金流比较紧的公司,如果风控稍有差池,极有可能现金流断掉。如果真有这种情况发生,极有可能产生连锁反应,因为很多消费金融业务最终的资金来源都是银行,还有一些是发行了ABS,如果真有消费金融公司倒下,相关机构和产品会受到连带影响。不过,目前,他认为还没有迹象表明情况有这么严重。

 

据****了解,许多消费金融公司现在都在调整风控策略,总的目标就一个——收紧。不少公司已经停止向新增客户放贷,因为难以判断新客户的信用。“像这次疫情这么大面积的影响,以前我们没有遇到过,策略的调整也是摸索着来,没有前人经验可以参考。”他最后表示。

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